Рентабельность активов: основные подходы к расчётам и профессиональная интерпретация. Формула рентабельности активов: Важные детали расчета Нормативные значения рентабельности активов

Рентабельность включает в себя целую систему показателей, характеризующихся эффективностью деятельности организации.

Один из таких показателей — коэффициент рентабельности активов , обозначается он как ROA (английский returnonassets).Показатель рентабельности активов можно отнести к системе коэффициентов «Рентабельность», показывающей эффективность управления в сфере денежных средств компании.

Коэффициент рентабельности активов (ROA) отражает сумму денежных средств, которая приходится на единицу активов в наличии у организации. Активы организации включают все ее имущество и денежные средства.

Формула рентабельности активов по балансу показывает, насколько велика отдача от денежных средств, которые вложены в имущество предприятия, какую прибыль может принести предприятию каждый рубль, инвестируемый в ее активы.

Формула рентабельности активов по балансу

Формула расчета рентабельности активов в общем виде выглядит следующим образом:

R = П / А × 100%,

Здесь R — рентабельность активов;

П– прибыль предприятия в зависимости от того, какая необходима доходность – чистая прибыль или прибыль от продаж (берется из строки 2400 баланса);

А – активы предприятия (средняя стоимость за соответствующий период).

Рентабельность активов является относительным показателем и вычисляется в процентном соотношении.

Значение рентабельности активов по балансу

Формула рентабельности активов по балансу на практике используется финансовыми аналитиками с целью диагностирования эффективности компании.

Показатель рентабельности активов отражает финансовую отдачу при использовании активов организации.

Основная цель использования показателя рентабельности активов – увеличение его значения при учете ликвидности компании. С помощью этого показателя любой финансовый аналитик сможет быстро провести анализ состава активов компании и оценку их вклада в совокупность общего дохода. В случае, когда какой-либо актив не отдает вклад в доход компании, то от него выгодно отказаться (путем продажи или снятия с баланса предприятия).

Виды рентабельности активов

Формула рентабельности активов по балансу может рассчитываться по трем видам активов. Выделяют рентабельность:

• По внеоборотным активам;
• По оборотным активам;
• По суммарным активам.

Особенности формулы

Внеоборотные активы представляют собой длинные активы, используемые предприятием в течение длительного времени (от 12 месяцев). Этот тип имущества принято отражать в I разделе бухгалтерского баланса, включая:

• основные фонды,
• нематериальные активы,
• долгосрочные финансовые вложения и пр.

Формула рентабельности внеоборотных активов в знаменателе содержит итог по разделу I (строка 1100), при этом получается рентабельность всех внеоборотных активов в наличии.

При необходимости проводится анализ прибыльностьи каждого вида активов, к примеру, основных фондов или группы внеобротных активов (материальных, нематериальных, финансовых). В этом случае формула рентабельности активов по балансу будет содержать данные по строкам, отражающих соответствующее имущество.

Самым простым методом вычисления среднего значения стоимости активов – сложение показателей начала и конца года и деление полученной суммы на 2.

Показатель прибыли для числителя формулы рентабельности активов по балансу берется из отчета о финансовых результатах (формы №2):

• прибыль от продаж отражается на стр. 2200;
• чистая прибыль — из стр. 2400.

Примеры решения задач

ПРИМЕР 1

Как оценить, насколько правильно и эффективно компания использует свои возможности? Как вообще можно оценить предприятие, чтобы продать его или привлечь инвесторов? Для грамотного анализа используют относительные и абсолютные показатели, которые позволяют сделать выводы не только о денежной стоимости, но и о перспективах покупки/инвестирования в проект. Одним из таких показателей является рентабельность активов, формула расчета которой будет приведена ниже. В нашей статье вы узнаете о том, что обозначает этот термин, когда его используют и что он показывает.

Введение

Для грамотной оценки хозяйственной деятельности необходимо совмещать относительные и абсолютные показатели. Первые говорят о том, насколько предприятие рентабельно и ликвидно, есть ли у него перспективы и шансы остаться на рынке в период кризисов. Именно по относительным показателям проводят сравнение двух компаний, работающих в одинаковых сферах.

Рентабельность активов показывает эффективность вашего имущества

Абсолютные показатели это численные/денежные значения. Сюда входит прибыль, выручка, объемы продаж товара и другие значения. Правильная оценка предприятия возможна только при сравнении двух показателей.

Что такое РА

Термин “рентабельность активов” звучит на английском языке как return on assets и имеет аббревиатуру ROA. Зная его, вы можете понять, насколько эффективно компания использует имеющиеся у нее активы. Это очень важный показатель, который позволяет проводить глобальный анализ хозяйственной деятельности своей компании. То есть, проще говоря, рентабельность активов — это эффективность вашего имущества.

На данный момент используют три типа ROA:

1. Классическая рентабельность активов (ROA).
2. Рентабельность имеющихся оборотных активов.
3. Рентабельность имеющихся внеоборотных активов.

Давайте разберем данные понятия. Оборотные активы описывают имеющиеся активы компании, которые указаны в бухгалтерском балансе (раздел под номером 1), а также в 1210, 1230 и 1250 строке. Данное имущество должно использоваться за производственный цикл или один календарный год. Эти активы влияют на себестоимость конечной услуги или произведенной продукции компаний. Сюда обычно входит:

1. Имеющаяся дебиторская задолженность.
2. Налог на добавленную стоимость.
3. “Замороженные” на складах и производстве оборотные средства.
4. Валютные средства и прочие эквиваленты.
5. Различные краткосрочные кредиты.

Чем выше рентабельность активов, тем большую прибыль приносит компания

Специалисты делят ОО на три типа:

1. Денежные (кредиты, кратковременные вложения, НДС и пр).
2. Материальные: сырье, заготовки, запасы.
3. Нематериальные: дебиторка и эквиваленты.

Второе, не менее важное понятие, это внеоборотные активы предприятия. Под этот термин попадает все имущество, которое используется больше года и отображается в 1150 и 1170 строках. Данные активы не теряют своих свойств на протяжении длительного времени (но при этом подвержены амортизации), поэтому добавляют к себестоимости финальной услуги или продукта лишь малую часть. Под этот термин попадают:

• ключевое имущество компании (офисные и производственные здания, транспорт, оборудование, станки);
• классические нематериальные активы (репутация, бренд, лицензии, имеющиеся патенты и пр.);
• имеющиеся долгосрочные кредиты и обязательства.

Читайте также: Кипр - оффшорная зона или нет

Данные активы также делятся на три типа, как и оборотные.

Как рассчитать

Для того чтобы узнать коэффициент рентабельности активов, можно воспользоваться формулой (ПР/Аср)*100%. Также формула может выглядеть и так: (ЧП/Аср)*100%. Взяв данные о прибыли и посчитав соответствующие значения, вы узнаете, сколько денег приносит каждый вложенный в имущество компании рубль и могут ли активы вообще приносить прибыль.

Высокий коэффициент рентабельности активов обычно наблюдается у торговых и инновационных предприятий

Для того чтобы найти, какую прибыль приносят ваши активы, можно использовать формулу TR-TC. Здесь TR обозначает стоимостную выручку, а TC — себестоимость продукта/услуги. Для нахождения TR используйте формулу Р*Q, где Q — объем продаж, а P — стоимость одного изделия.

Для нахождения себестоимости необходимо найти данные по всем затратам предприятия за производственный цикл или определенное время и сложить их. В затраты входит аренда, коммунальные услуги, ЗП рабочим и руководству, амортизация, логистика, охрана и пр. Зная себестоимость, вы сможете подсчитать чистую прибыль: TR-TC-ПрР+ПрД-Н. Здесь Н — обозначает налоги, ПрР — прочие расходы, ПрД — прочие доходы. ПрД и ПрР — термины, которыми обозначают доходы и расходы, напрямую не связанные с деятельностью компании.

Считаем по балансу

Существует специальная формула рентабельности активов по балансу — обычно ее используют, если данные полностью открыты. В балансе указывают количество и стоимость активов на начало и конец года. Узнать рентабельность можно достаточно просто — высчитайте среднее арифметическое по каждому разделу баланса со строк 190 и 290. Так вы узнаете стоимость внеоборотного и оборотного имущества. В небольших компаниях подсчет делается по строкам 1150 и 1170, в итоге вы узнаете среднегодовую стоимость ВнА.

Затем используем формулу ОбАср=ОбАнп+ОбАкп. Здесь все так же, как и в предыдущей формуле, а ОбА обозначает стоимость оборотных активов. Теперь складываем два полученных числа и получаем среднегодовую стоимость имущества компании. Это делается по формуле Аср=ОбАср+ВнАср.

Рентабельность активов — относительный показатель, который может использоваться для сравнения предприятий

Исходя из этого можно сделать вывод: рентабельность активов показывает отдачу от имущества вашей компании. Чем выше этот коэффициент, тем выше прибыль и меньше расходы. Именно поэтому нужно стремиться к тому, чтобы сделать ваше имущество более рентабельным, а не висящим мертвым грузом и сжирающим имеющиеся резервы.

Экономическая деятельность каждой компании учитывает две основные группы показателей – относительные и абсолютные. Абсолютные включают в себя выручку, объем продаж, доход. Такие показатели только поверхностно могут отобразить деятельность компании. Для более точного анализа предприятия используют относительные показатели, которые включают в себя расчет коэффициентов рентабельности, финансовой устойчивости, ликвидности. При их помощи можно узнать динамику развития структурной единицы, ее перспективы, сравнить с другими организациями, определить, . Рентабельность активов дает возможность оценить много разнообразных показателей и получить информативную картину работы любой организации.

Что показывает рентабельность активов?

Рентабельность активов (return on assets, ROA) – это экономический показатель, который отображает отдачу от использования всех ресурсов компании. Он показывает возможность предприятия регенерировать доход без учета структуры капитала, правильность распределения финансовых средств.

Если в компании сумма доходов превысила расходы, это еще не означает, что ее деятельность успешна и эффективна. Доход в миллион может получить и большой производственный комплекс с десятками цехов, и небольшая компания из 5-10 сотрудников. В первом случае стоит задуматься о реструктуризации предприятия, изменении стратегии развития или даже о том, . Во втором примере результат очевиден – компания движется в правильном направлении. Как видим, не всегда абсолютные показатели отображают реальную картину, эффективность управления может продемонстрировать отношение полученного дохода к разнообразным статьям расходов.

Рентабельность разделяют на несколько групп:

• внеоборотные активы;
• оборотные активы.

Внеоборотные активы

Внеоборотные активы – это имущество компании, которое указывается в балансе. Для больших и средних предприятий данный показатель отображается в первом разделе баланса, для малых – в строках 1150 и 1170.

Внеоборотные фонды используют более 1 года, они при этом не теряют свои технические характеристики и частично перенаправляются в счет себестоимости продукции или предоставленных услуг.

Внеоборотные фонды предприятия включают:

• основные средства (инструменты, транспорт, электрические сети, производственные мощности, недвижимость);
• нематериальные фонды (интеллектуальная собственность, партнерские связи компании);
• денежные обязательства (кредиты на срок от 1 года, инвестиции в другие компании);
• другие фонды ().

Оборотные активы

К оборотным фондам относится имущество, которое указано в балансе в строках 1210, 1230 и 1250 (в производственном разделе). Данные фонды используют для одного цикла (если он длится меньше 1 года).

Показатель включает:

• сумма НДС по закупленным товарам (для этого нужно знать, );
• дебиторская задолженность;
• материальные запасы;
• деньги и их эквивалент.

Совет : чтобы определить совокупность всех активов компании, необходимо суммировать оборотные и необоротные фонды.

Формула расчета рентабельности

Рентабельность активов (ROA) рассчитывается методом деления чистой прибыли на активы. Формула расчета:

ROA = NI / TA * 100% , где

• NI – чистый доход;

Данная формула показывает отношение чистого дохода к сумме всех средств компании. Также ROA можно определить другим методом:

ROA = EBI / TA * 100% , где

• NI – чистая прибыль, получаемая держателями акций компании;
• TA – совокупность всех активов.

Другими словами, ROA показывает количество дохода, который приходится на каждый рубль вложенных инвестиций. Это своеобразный индикатор доходности, который показывает эффективность работы компании.

Пример расчета

По результатам работы совокупность всех активов ОАО «Этал» на начало года составила 1,267 млрд. рублей, на конец – 1,368 млрд. рублей. Чистая прибыль составила 131,70 и 153,9 млн. рублей соответственно. Для того чтобы рассчитать рентабельность на начало и конец года, а также динамику роста, необходимы:

1. ROA на начало года: ROA = 131,70/1267=0,10394 или 10,394%.
2. ROA на конец года: ROA = 153,9/1368=0,1125 или 11,25%.

Изменение рентабельности за год составит : Δ ROA = 11,25%/10,394% = 1,082. Коэффициент рентабельности за год вырос на 1,082.

Нормы рентабельности

Согласно средним показателям деятельности предприятий существуют нормы, которые отображают эффективную экономическую деятельность. Данные нормы зависят от специфики компании:

Самые высокие показатели ROA должны показывать фирмы, которые занимаются реализацией товаров. Это связано с отсутствием существенных внеоборотных фондов. Производственные предприятия за счет дорогого промышленного оборудования имеют больше активов, поэтому нормы рентабельности для них существенно ниже.

Совет : высокие показатели рентабельности могут указывать не только на эффективную деятельность компании, но и говорить о повышенных рисках.

Например, компания взяла кредит на большую сумму, которая повлияет на ROA в сторону ее увеличения, но это еще не свидетельствует об эффективном распределении полученных денег. Поэтому при анализе финансовой деятельности предприятия необходимо учитывать заемные средства и проанализировать финансовую устойчивость, структуру всех расходов.

Факторы, определяющие рентабельность

ROA – это обобщающий показатель деятельности фирмы при анализе соотношения расходов и прибыли. Но на него влияют и экономические условия, и внутренние организационные факторы.

Внешние условия – это стоимость материалов, сырья для производства продукции, ценовые стратегии конкурентов, политическая обстановка в стране, изменения в законодательстве, соотношение спроса и предложения.

К внутренним организационным факторам можно отнести:

1. производительность труда;
2. технические показатели, мощность оборудования;
3. метод организации производственного цикла;
4. управленческие решения и т.д.

1. ускорение товарооборота;
2. увеличение стоимости продукции;
3. минимизация издержек.

По мнению западных экономистов, на данный показатель влияет более 30 факторов, которые отображают текущую конъюнктуру, капиталоемкость, состояние рынка и т.д. Рассчитывая показатель рентабельности, нужно обязательно учитывать сезон, простой оборудования, брак, кризисные явления, снижающие спрос. Иногда проще продать бизнес и вложить вырученные средства в .

Сохраните статью в 2 клика:

Рентабельность активов входит в число самых важных показателей эффективности работы предприятия. Его чаще всего используют владельцы бизнеса и менеджеры для определения стратегии работы, инвесторы - для оценки альтернативных проектов. Анализ данного показателя – важный пункт любого бизнес-плана, который открывает перспективы роста и развития.

Вконтакте

Финансово-экономическая деятельность любой организации учитывает 2 основных категории показателей – абсолютные и относительные. К первой категории можно отнести прибыль, объем продаж, общую выручку. Несмотря на бесспорную важность этих значений, их анализ не способен в полной мере охарактеризовать хозяйственную деятельность предприятия. Более информативную картину могут дать относительные показатели. Это коэффициенты рентабельности, ликвидности и финансовой устойчивости. Еще одно важное свойство относительных показателей – они позволяют сравнивать характеристики нескольких организаций. Используя формулу рентабельности активов, можно оценить множество важных экономических показателей предприятия.

Что может показать рентабельность активов предприятия

Рентабельность активов (Return on assets – ROA) – это параметр, учитывающий эффективность работы активов предприятия. Коэффициент описывает способность организации приносить прибыль, не учитывая структуру ее капитала.

Здесь стоит четко понимать, что преобладание доходов фирмы над ее расходами отнюдь не всегда означает, что ее предпринимательская деятельность складывается блестяще. Так, прибыль в один миллион рублей может получить как крупный производственный комплекс с несколькими цехами, так и небольшая фирма штатной численностью 5 человек. Согласитесь, это два совершенно разных миллиона.

В первом случае руководству имеет смысл задуматься об опасном приближении к черте убыточности, тогда как во втором – налицо получение сверхприбыли. Этот нехитрый пример наглядно показывает, что гораздо важнее абсолютных показателей прибыли, успешность организации может продемонстрировать отношение этой прибыли к различным статьям создающих ее затрат.

Рентабельность принято разделять на три категории:

• ROAвн – рентабельность внеоборотных активов.
• ROAоб – рентабельность оборотных активов.
• ROA – рентабельность активов.

Внеоборотные активы

Здесь под внеоборотными активами (ВнА) принято понимать имущество организации, отраженное в бухгалтерском балансе – в первом его разделе для среднего бизнеса, и в строках под номерами 1150 и 1170 для малых предприятий. Внеоборотные фонды эксплуатируются свыше 12 месяцев, не теряя при этом своих технических характеристик и частично отдают свою стоимость в счет себестоимости продукции предприятия, либо оказываемых им услуг (выполняемых работ).

Что можно причислить к внеоборотным активам фирмы:

• Основные средства (инвентарь, недвижимое имущество, производственные мощности, транспортные средства, линии связи, электропередачи и т.п.).
• Различные формы нематериальных ценностей (патенты, авторские права, деловая репутация фирмы, любая интеллектуальная собственность и т.п.).
• Долгосрочные финансовые обязательства (займы более чем на 12 месяцев, вложения в иные производства и прочее).
• Другие фонды.

Оборотные активы

Оборотные активы организации (ОбА) учитывают ее имущество, прописанное в бухгалтерском балансе (строки 1210, 1230 и 1250 его первого раздела). Такие фонды используются в рамках одного цикла производства (если он идет более 12 месяцев) или срока менее 1 года.

К оборотным активам принято относить:

Таким образом, все оборотные фонды можно четко разделить на 3 главных категории:

• Материальные: запасы предприятия.
• Нематериальные: денежные средства, различные их эквиваленты, дебиторская задолженность.
• Финансовые: НДС по приобретенным ценностям, инвестиции на краткосрочные периоды (исключая эквиваленты).

Рентабельность совокупных активов фирмы можно определить как сумму оборотных и внеоборотных фондов.

Формула для расчета

В общем случае расчет рентабельности активов (ROA) производится по одной из этих формул:

ROA=(ПР/Аср)*100%

ROA=(ЧП/Аср)*100%,

где ПР – прибыль, полученная от продаж, ЧП – чистая прибыль предприятия, Аср – стоимость активов в среднегодовом исчислении.

Из формулы видно, что рассчитываемый параметр является относительным и всегда выражается в процентах. Коэффициент наглядно демонстрирует, сколько копеек чистой прибыли (прибыли от продаж) будет приходиться на каждый рубль, инвестированный в фонды организации.

Для желающих наглядно увидеть работу этих формул, предлагаем посмотреть видео:

Значение прибыли от продаж можно узнать двумя способами: взять из официального отчета о финансовых прибылях и убытках, либо рассчитать самостоятельно по такой формуле:

ПР=TR-TC ,

где TR (аббревиатура от totalrevenue) – выручка организации в стоимостном выражении, TC (totalcost) – полная себестоимость.

Значение TR, в свою очередь, высчитывается по формуле:

где P (price) – цена, а Q (quantity) – объем продаж.

Величина ТС представляет собой суммарные затраты фирмы, включая комплектующие, материалы, амортизацию, отчисления по заработной плате, расходы на связь, охрану, коммунальные услуги, прочие затраты.

Значение ЧП (чистая прибыль) можно также получить из отчета о финансовых результатах. Также, это значение можно высчитать по формуле:

ЧП=TR-TC-ПрР+ПрД-Н ,

где ПрР и ПрД – значения прочих расходов и доходов соответственно (сюда относят любые затраты или поступления, не связанные с основным родом деятельности организации), Н – показатель начисленных налогов.

Значение активов можно найти в балансе организации.

Расчет на основании баланса предприятия

В большинстве своем показатели рентабельности интересуют аналитиков и финансистов, которые на их основе оценивают эффективность бизнеса и занимаются поиском резервов для развития. Однако, не менее интересными и важными эти значения могут быть для налоговых специалистов или бухгалтеров предприятия. Дело в том, что данные коэффициенты могут стать законным основанием для попадания в план проверок со стороны налогового ведомства. Для этого будет вполне достаточно иметь отклонение от средних значений по отрасли в 10 или более процентов.

Бухгалтерский баланс считается главным финансовым документом любого предприятия. Здесь наглядно показаны значения всех доходных и расходных статей по состоянию на начало и конец необходимого периода. Чтобы использовать формулу определения рентабельности активов по балансу достаточно вычислить среднее арифметическое значение для каждой статьи или раздела.

Для среднего бизнеса рассчитываются средние цифры в первую очередь от величин из строки 190 (итоговая величина по разделу I), а потом от значений из строки 290 (итоговое значение по разделу II). В итоге рассчитываются величины ВнАср (среднегодовая стоимость внеоборотных активов) и ОбАср (среднегодовая стоимость оборотных активов).

Для расчет производится несколько по-другому. Для вычисления ВнАср высчитывается среднее арифметическое по строкам 1150 и 1170 (материальные внеоборотные и нематериальные внеоборотные фонды соответственно). ОбАср определяется как среднее арифметическое значение из строк 1210, 1250 и 1230.

ВнАср=ВнАнп+ВнАкп ,

где ВнАнп и ВнАкп – стоимость внеоборотных фондов на начало и конец расчетного периода.

Аналогичным образом,

ОбАср=ОбАнп+ОбАкп ,

где ОбАнп и ОбАкп – стоимость оборотных фондов по состоянию на начало и конец необходимого периода.

Сумма этих двух значений дает величину среднегодовой стоимости активов:

Аср=ВнАср+ОбАср .

Нормативные значения

В зависимости от особенностей деятельности организации нормативные значения рентабельности активов могут значительно различаться:

Видно, что торговое предприятие будет показывать самые высокие значения рентабельности активов. Это объясняется сравнительно невысокой стоимостью внеоборотных фондов у организации такого рода.

Производственная организация, за счет наличия большого количества оборудования, будет иметь больше внеоборотных активов и, как следствие, средние показатели рентабельности.

Для финансовых организаций норматив рентабельности сравнительно невысок ввиду высокой конкуренции в этой нише хозяйственной деятельности.

При анализе всех этих коэффициентов стоит помнить, что они показывают статичную картину и должны рассматриваться в динамике. Они не учитывают влияние долгосрочных вложений, но дают исчерпывающее представление о том, насколько успешной была деятельность производства за некий период времени.

Для наиболее качественного анализа коммерческой деятельности организации кроме рассмотренных коэффициентов стоит обязательно учитывать иные показатели: рентабельность капитала, продаж, продукции, инвестиций, персонала и т.п.

Высокие значения коэффициента, зачастую, могут свидетельствовать не только о прекрасной эффективности бизнеса, но и служить сигналом о повышенных рисках. Так, например, взятый организацией кредит непременно отразится на показателях ее рентабельности в сторону увеличения, но неэффективное расходование этих средств может стремительно снизить этот показатель. Полноценный анализ должен учитывать этот фактор и обязательно содержать оценку финансовой устойчивости и структуры текущих затрат.

Подводя итог, можно еще раз подчеркнуть, что ROA – это чрезвычайно важный и удобный показатель для анализа финансово-экономической деятельности организации и сравнения ее показателей с достижениями конкурентов. Рентабельность активов высчитывается по формуле, и позволяет качественно оценивать эффективность использования оборотных и внеоборотных средств.

Если у вас еще остались какие-либо вопросы по расчету рентабельности активов предприятия, предлагаем ознакомиться с этим видео: